Ghiciți ce menține economia SUA pe linia de plutire 

Te-ai întrebat vreodată ce sau cine finanțează cu adevărat activitățile Americii hegemonice, de la cheltuielile interne până la războaiele sale externe? Răspunsul nu este imediat și s-ar putea să te surprindă.

Primul lucru de înțeles este ce înseamnă cu adevărat să finanțezi ceva. Finanțarea activităților americane este asigurată prin dolari, unde „un dolar” reprezintă o anumită cantitate de putere de cumpărare la un anumit moment. Orice guvern are nevoie de putere de cumpărare pentru a angaja oameni și pentru a cumpăra lucruri, așa că guvernul SUA vrea să aibă dolari. 

Potrivit manualelor de economie, guvernele își obțin puterea de cumpărare prin luarea de monedă de la populațiile și companiile lor prin impozitare. În acest model de manual, tipărirea mai multor monede cu care să cumpărați lucruri și să angajați oameni este, de asemenea, un fel de impozitare în care guvernul se poate implica, deoarece tipărirea mai multor bani (toate restul fix) crește oferta de bani și, prin urmare, reduce „prețul”. adică puterea de cumpărare, a monedei deja deținute de toți ceilalți. 

Fără o creștere proporțională a cererii de bani, expansiunea masei monetare creată de tipărirea monetară americană duce la toți dolarii existenți să cumpere mai puține bunuri decât înainte de tipărirea banilor. Nimeni nu trimite o factură: taxa se întâmplă, cu fiecare zgomot al tiparului guvernamental. Dublarea sumei de bani aflate în circulație prin tipar și apoi oferirea banilor tipăriți guvernului pentru a cumpăra lucruri, este practic la fel ca guvernul să impoziteze jumătate din venitul din sectorul privat și să cumpere lucruri cu el.

Taxa implicită creată de tipărirea monetară americană poate fi evitată prin pur și simplu neacceptarea de dolari în schimbul forței de muncă și bunuri (și acceptând în schimb, să zicem, o altă monedă mai puțin diluată, sau capre. Sau ceapă, de altfel). Acesta este motivul pentru care tipărirea banilor fulgerătoare duce în cele din urmă la o inflație fulgerătoare și la o prăbușire economică, deoarece oamenii fug de moneda umflată pentru a evita impozitarea implicită. 

Omagiu celui care mânuiește menta

Această taxă implicită din tipărirea banilor este cunoscută în economie ca a taxa de domnie, și nu se aplică numai cetățenilor unui guvern. De fapt, dacă o mulțime de monedă națională este deținută în străinătate, atunci o mare parte din factura fiscală de domnie creată doar prin tipărirea banilor este plătită de străinii care dețin acea monedă. 

Se pare că există o mulțime de dolari americani deținute chiar acum de țări străine, și în special de presupușii inamici ai SUA.

A doua coloană din tabelul de mai jos listează estimările curente din valoarea rezervelor valutare deținute de fiecare țară din lume care deține cel puțin 100 de miliarde de dolari din astfel de rezerve. Aproximativ 60 la sută din aceste rezerve bazate pe valută străină sunt estimate a fi în active denominate în dolari SUA (după cum este cuantificat în coloana 3).

Cifrele din tabel surprind doar rezervele valutare deținute de banca centrală a fiecărei țări, deși persoanele fizice, corporațiile și alte entități pot și dețin, de asemenea, valută străină – și din tot felul de motive. Evaziunea fiscală este una (în cazul rezervelor denominate în dolari americani din Elveția), dar deținerile de valută străină sunt, de asemenea, utile multor oameni ca amortizor împotriva șocurilor asupra economiei și ca mijloc de a asigura valoarea monedelor lor locale.

Un aspect crucial al rezervelor valutare este că acestea nu câștigă dobândă semnificativă de la Rezerva Federală a SUA. De exemplu, în ultimii 10 ani, randamentul mediu al biletului de trezorerie pe 10 ani, adică o rată de referință a rentabilității unei componente importante a rezervelor internaționale, a fost de 2.2 la sută, scăzând până la 0.55 la sută la sfârșitul lunii iulie 2020. Aceste instrumente se aseamănă mai mult cu numerarul decât acțiunile sau alte acțiuni care de obicei cresc în preț odată cu inflația și prosperitatea generală. Când inflația atinge, ei pierd aproximativ o sumă echivalentă din puterea de cumpărare în raport cu o situație fără inflație. Sunt gata pentru ca domnul să-și ia impozitul prin tipografie.

Prin urmare, atunci când Rezerva Federală a SUA imprimă bani pentru a cumpăra datoria guvernului SUA, uzurpează puterea de cumpărare în beneficiul guvernului SUA și al instituțiilor americane. Prin inflația creată de extinderea ofertei monetare, Fed le îndepărtează puterea de cumpărare tuturor celorlalți deținători de depozite de dolari SUA, inclusiv țările de mai sus. 

În ultimele coloane ale tabelului, am făcut niște calcule foarte brute despre cât de multă putere de cumpărare au pierdut aceste țări din cauza inflației din ultimii câțiva ani. Pentru simplitate, presupunem că cele mai recente cifre privind rezervele deținute sunt valabile pentru întreaga perioadă 2021-2023, ceea ce este doar o aproximare rezonabilă și nu strict adevărată. De asemenea, presupunem cifre ale inflației în 2021, 2022 și 2023 de 7.0 la sută, 6.5 la sută și, respectiv, 6.0 la sută. Se pot face cu ușurință aceste calcule mai sofisticate și mai precise, ținând cont de randamentele trezoreriei, făcând distincții despre cine beneficiază în SUA și găzduind diverse alte nuanțe. Numerele din ultimele coloane ar trebui citite doar ca aproximări de ordinul întâi.

Ceea ce dezvăluie tabelul este amploarea taxei de domnie pe care guvernele străine au plătit-o SUA în 2021, în 2022 și în toată perioada 2021-2023. 

Chinezii au subvenționat SUA în valoare de aproximativ 400 de miliarde de dolari din puterea de cumpărare, sau aproape jumătate din Bugetul de apărare al SUA pentru 2023. Japonia și Elveția au plătit SUA un tribut implicit de peste 250 de miliarde de dolari între ele în perioada 2021-23, iar chiar și Rusia a contribuit cu aproximativ 70 de miliarde de dolari. Cele 27 de țări din acest tabel aveau aproximativ 7.2 trilioane de dolari în active denominate în dolari americani în rezerve, ceea ce a dus la plata SUA a unui tribut total în această perioadă de putere de cumpărare în valoare de aproape 1.4 trilioane de dolari.

Există mai mulți dolari fizici deținuți de străini decât arată acest tabel. De asemenea, nu se numără un număr mare de eurodolari. Eurodolarii reprezintă în esență drepturi asupra dolarilor americani în băncile deținute și tranzacționate în afara SUA. Deoarece sunt o chemare către bunuri și servicii, eurodolarii au o putere de cumpărare care se schimbă la fel ca cea a altor dolari. Dacă extindeți logica tabelului la toată „piața eurodolarului” despre care se crede că valorează în jur de 20 de trilioane de dolari, atunci SUA au primit subvenții implicite de aproximativ 5.3 trilioane de dolari din restul lumii în ultimii câțiva ani. Asta înseamnă aproape 7 ani de bugete militare americane. 

Deoarece Rezerva Federală a SUA a tipărit aproximativ 6 trilioane de dolari în această perioadă pentru a fi folosite de guvernul SUA și de instituțiile americane, nu ar fi greșit să spunem că cea mai mare parte a tipăririi monetare a Fed a fost plătită sub forma unui tribut inflaționist din partea restul lumii. Deținătorii de dolari autohtoni pierd și ei din cauza tipăririi banilor, dar gospodăriile și companiile autohtone beneficiază și ele de cheltuielile guvernamentale suplimentare folosind dolarii tipăriți.

frenemies

În mod surprinzător, presupușii inamici ai SUA de astăzi – China și Rusia – contribuie în mod semnificativ la solvabilitatea financiară a SUA. Rusia plătește SUA mult mai mult decât costă războiul din Ucraina, iar China plătește SUA mult mai mult decât costul total al tuturor bazelor militare din jurul Chinei. Guvernele chinez și rus nu au reușit să-și arunce dolarii americani și bonurile de trezorerie în 2020, când Rezerva Federală a SUA a început să imprime o grămadă de bani și a fost clar pentru cei cu cunoștințe financiare ce avea să se întâmple cu inflația (chiar și noi am prezis acest lucru în tipărit). în noiembrie 2020).

Dacă rușii și chinezii ar fi pus apoi acești dolari în acțiuni internaționale, precum acțiuni, nu ar fi plătit acest tribut. (Nimeni nu știe sigur de ce nu au făcut-o și este de imaginat că autoritățile monetare ruse și chineze nu sunt chiar sigure.) Așa cum este, China și Rusia susțin în esență o mare parte din bugetul militar al SUA. 

Cu asemenea dușmani, cine are nevoie de prieteni?

În timp ce economia impozitării domniei este similară cu ceea ce se întâmplă într-un raid viking, psihologia este total diferită. Să presupunem, de exemplu, că armata americană a invadat o parte a Chinei, i-a furat chestii în valoare de 400 de miliarde de dolari și apoi a plecat. Imaginează-ți răspunsul chinezilor! În schimb, ceea ce s-a întâmplat de fapt este că China a trimis efectiv o mulțime de lucruri în SUA în schimbul dolarilor americani, după care guvernul SUA (prin Fed) a tipărit pur și simplu mai mulți dolari, astfel încât valoarea deținerilor în dolari chinezești a scăzut cu 400 de miliarde de dolari. Același rezultat se întâmplă, în ceea ce privește cine ajunge să plătească și cine ajunge să se bucure de bunuri, dar metoda taxei de domnie este mult mai opac, așa că chinezii se simt mai puțin înșelați.

Și în cazul în care vă întrebați, rezervele valutare ale americanilor sunt puține în comparație cu ale altor țări și puține țări (inclusiv SUA) dețin cantități semnificative de yuani chinezești. Majoritatea celor 40 la sută rezervele valutare care nu sunt în active denominate în dolari americani sunt în euro, lire sterline sau yeni. 

Cât de dependentă de asta este America?

PIB-ul SUA este de aproximativ 23 de trilioane de dolari pe an în perioada cuprinsă în tabelul nostru, în timp ce cheltuielile totale ale guvernului federal sunt de aproximativ 7 trilioane de dolari pe an. Deci, dacă includem piața eurodolarului, tributurile străine au valorat aproape 8% din PIB pe an sau 25% din cheltuielile guvernamentale americane pe an. Aceasta înseamnă că economia SUA s-ar prăbuși spectaculos anul viitor dacă aceste tributuri s-ar termina. Fără tributuri, guvernul SUA ar trebui să crească taxele cu până la 25 la sută sau să reducă o sumă de cheltuieli echivalentă cu întreaga armată americană (plus schimbare) sau să găsească o altă modalitate de a reduce cheltuielile cu 25 la sută. Este greu să vezi că administrația Biden supraviețuiește acestui gen de schimbare dramatică de politică.

Este dificil de supraestimat importanța acestor plăți tributare pentru politica externă a SUA și, prin urmare, pentru stabilitatea economică actuală. În esență, în tabel vedem atât câștigul pentru dominația militară și economică americană, cât și dependența Americii de această răsplată. Trimiterile permit controlul continuu al Americii asupra sistemului SWIFT de tranzacții interbancare, petrodolari, instituții financiare internaționale și diferite alte sisteme și pârghii de putere. Mărimea tributurilor relevă și dependența întregului sistem de ele.

Când studenții ne întreabă ce rost are să avem 800 de baze militare americane în străinătate, le indicăm câte dintre acele baze sunt în țări care au rezerve mari în dolari americani. Bazele militare americane sunt abundente în Japonia, Coreea de Sud și Arabia Saudită, toate trei fiind în top 10 a plătitorilor de tribut. Desigur, se presupune că acele baze militare sunt acolo pentru a oferi protecție locală, dar la fel cum mafia conduce o rachetă de protecție în schimbul „contribuțiilor” din partea celor protejați, la fel și acele țări plătesc SUA o taxă considerabilă, prin rezervele lor valutare americane. , pentru privilegiul de a fi protejat.

Ca formă de impozitare implicită, aceste tributuri sunt foarte asemănătoare cu utilizarea OMS pentru a forța alte țări să cumpere vaccinuri inutile sau să-i forţeze pe aliaţi să acceptă evaziunea fiscală a marilor companii americane.

Fără tributuri fiscale pentru domnie, mare parte din casa de cărți americană s-ar prăbuși. Șomajul în masă și conflictele civile uriașe ar izbucni, cel puțin pe termen scurt. S-ar putea argumenta că economia SUA și guvernul SUA au devenit sisteme bolnave care se luptă doar să rămână pe linia de plutire prin tributurile plătite de restul lumii, susținute de ignoranța financiară a inamicilor. 

Acest lucru îi confruntă pe politicienii americani bine intenționați cu o dilemă uriașă. Ar dori de fapt să demonteze acest sistem de mari guvernări parazitare și mari corporații care, ca alianță, mențin tributurile de care depind nu doar ei înșiși, ci toți cei din întregul sistem? Demontați sistemul și se vor pierde zeci de milioane de locuri de muncă. Un accident de locuințe. Umilirea internațională. 

Gândește-te data viitoare când vei citi despre implicarea SUA într-un război din Europa sau despre o încăierare în Orientul Mijlociu. Este într-adevăr vorba despre libertate, pace și dreptate, sau este pentru a menține „modul american” de tributuri? Și, dacă te gândești bine, chiar ai vrea ca Donald Trump, Robert Kennedy, Jr sau Ron DeSantis să pună capăt acestui lucru? Vrei ca SUA să se cufunde într-o recesiune imediată și profundă?