În urma crizei financiare din 2008, fostul economist-șef al FMI Simon Johnson a avertizat că aceleași politici disfuncționale pe care le-a văzut în republicile sale bananiere au luat stăpânire în Statele Unite.
Johnson a avertizat că, dacă America nu acționează rapid, ne-am cufunda într-un „Lovitură de stat liniştită” deoarece sistemul financiar american captează efectiv guvernul, salvându-se până când rămânem fără bani.
Ei bine, nu am acționat repede. De fapt, ne-am înrăutățit.
Sistemul nostru financiar în faliment
În videoclipurile recente am vorbit despre trilionul de dificultăți din sistemul financiar, firul comun fiind că tu, contribuabilul, îi vei salva pe toți – am văzut asta în salvarile băncilor din 2023, preplătite în întuneric.
Desigur, având în vedere datoria noastră națională de 35 de trilioane de dolari, nu ne putem permite. Dar o vom plăti, conducând acele 35 de trilioane de dolari la, potrivit CBO, peste 50 de trilioane de dolari.
La un moment dat, devine prea mare pentru a fi salvat. Aceasta înseamnă fie implicit implicit – ei nu mai plătesc dobândă. Sau, cel mai probabil, implicit slab - ei au lăsat inflația să rupă, topind datoria națională împreună cu economiile noastre. Și între aici și colo este o îngroșare a clasei de mijloc și a clasei muncitoare care se bazează pe ei pentru un loc de muncă.
Avertismentul ignorat
Deci, în primul rând, avertismentul ignorat de Simon Johnson. Nu sunt un fan al FMI – rolul lor este, în esență, să-și hrănească dictatorii clienți cu droguri proaspete pe cheltuiala masivă a contribuabililor. Dar un lucru pe care FMI îl știe sunt guvernele disfuncționale.
În avertismentul său, Johnson a detaliat tiparul tipic când țările se prăbușesc - când vin în disperare la FMI.
În primul rând, un mic grup de elite puternice preia politica. Aceasta este de obicei elita financiară sau companii mari atunci când țara le are.
Pentru că aceste elite știu că vor fi salvate, își asumă riscuri excesive în vremuri bune. O lege de fier a finanțelor este că riscul plătește recompensă. Adică, dacă știi că vei fi eliberat, ai fi un prost să nu-ți asumi prea mult risc.
Dacă fiecare mână la jocul de poker este all-in, inevitabil pierzi. Îți treci pierderile către contribuabil și iei de la capăt cu chips-uri proaspete, prin amabilitatea năucilor.
Lovitura liniștită
Johnson își prezintă cifrele: din 1973 până în 1985, sectorul financiar al Americii nu a câștigat niciodată mai mult de 16% din produsul corporativ intern. Dar, la începutul anilor 2000, câștiga 41%.
A transformat o bucată din aceste profituri în lobby, abrogând reglementările prudențiale din perioada crizei care separă banca de investiții. Cu alte cuvinte, eliberarea băncilor să joace cu fonduri garantate de contribuabili.
Apoi a făcut lobby pentru a crește efectul de levier – adică cât de mult ar putea împrumuta sectorul financiar. Deci, ar putea face pariuri mari cu o sumă mică de bani – din nou, toate garantate de contribuabili.
Rezultatul final a fost criza din 2008, în care băncile au acordat mii de miliarde în împrumuturi riscante persoanelor fără venituri, fără active și fără credit.
Pârghia a însemnat că au pariat fermă și apoi unele – păstrând toate profiturile. Apoi, când s-a întors spre sud, i-au lăsat pe lobbyiștii de la Washington să alinieze planuri de salvare, folosind economia reală ca ostatic pentru a smulge și mai multe favoruri de lobby.
Racheta Washington-Wall Street
În schimb, ei le-au dat politicienilor și angajaților lor poziții avantajoase sau chiar mită.
Ben Bernanke a primit 250,000 de dolari pentru un singur discurs la o conferință financiară.
Janet Yellen a fost plătită cu 7 milioane de dolari în taxe de discurs de către Goldman Sachs și alte bănci de pe Wall Street – fondul speculativ Citadel i-a plătit lui Yellen 292,500 de dolari pentru un singur discurs.
Standard Chartered, cu sediul în Londra, a plătit 270,000 de dolari pentru un discurs – interesant pentru o bancă străină, când ne putem imagina doar ce favoruri au fost făcute în schimb.
Johnson rezumă: sistemul financiar american este „disperat de bolnav”, menținut în viață doar printr-o serie nesfârșită de salvari, precum cele care au prevenit falimentele bancare anul trecut.
El spune că singura soluție este recunoașterea forțată a pierderilor bancare – care le-ar falimenta – apoi vânzarea acestora către noii conduceri care nu va avea acces la salvari.
Ce urmeaza
Având în vedere puterea lor de lobby, șansele de a destrăma mega-băncile Americii sunt mici până la deloc.
Adică, dacă Washingtonul nu ține frâu în bănci, suntem pregătiți pentru mai multe crize financiare existențiale, mai multe salvari și datorii naționale și mai multe scurgeri de timp până la catastrofă financiară.
Ne-am ratat șansa în 2008 și, după toate probabilitățile, va fi nevoie de o criză și mai mare înainte ca politicienii să-și dezvolte lobbyiștii și lovitura financiară care a pus mâna pe republica noastră.
Republicat de la autor Substive
Publicat sub a Licență internațională Creative Commons Attribution 4.0
Pentru retipăriri, vă rugăm să setați linkul canonic înapoi la original Institutul Brownstone Articol și autor.
